Финансовое оздоровление предприятия: основания, этапы и инструменты

В данной статье мы расскажем:

• Понятие финансового оздоровления
• Ходатайство для начала финансового оздоровления
• График погашения задолженности
• Этапы финансового оздоровления предприятия
• Инструменты финансового оздоровления предприятия
• Особенности финансового оздоровления для ИП
• Последствия введения финансового оздоровления
• Эффективность финансового оздоровления предприятия
• Часто задаваемые вопросы о финансовом оздоровлении предприятия

О чем речь? Финансовое оздоровление предприятия — один из этапов банкротства, который вводится при соблюдении ряда условий: у компании нет возможности погасить долги, она сама инициировала процедуру, а кредиторы не возражают.

На что обратить внимание? Запуск процедуры финансового оздоровления начинается с подачи ходатайства. В начале процесса суд назначает административного управляющего, который не заменяет директора, но следит за ходом банкротства, чтобы права кредиторов не были нарушены.

Понятие финансового оздоровления

Финансовое оздоровление предприятия — это фактически один из этапов банкротства. Данная мера может помочь в случае, если найдутся инвесторы. Если нет, то директор будет вынужден сложить с себя обязательства и искать источники инвестиций.

Избежать ликвидации бизнеса можно, только покрыв свои долги. Это напоминает санацию, но если ее проводят в досудебном порядке, то оздоровление — лишь после вмешательства суда.

Цель финансового оздоровления предприятия — вернуть бизнес в тонус, сделав организацию платежеспособной. Если исход процедур окажется успешным, тогда руководитель не утратит свои полномочия, а имущество компании не распродадут на аукционе. Прошедшая через это фирма удовлетворит претензии кредиторов и сохранит для коллектива рабочие места.

Следует понимать, что это не решит принципиальных проблем, ставших причиной кризиса. Это всего лишь начало пути по сохранению бизнеса и преобразованию бренда. Требуется выработать новую управленческую стратегию.

Источник: CoreDESIGN / shutterstock.com

Не всякое предприятие может начать процедуру финансового оздоровления. Должно быть решение суда, приглашенного управляющего и кредиторов. Три условия:

• Компания подала заявление в суд о том, что признает себя в качестве несостоятельного юридического лица (только этот факт может стать поводом для суда назначить административного управленца).
• Имеются способы погасить свои обязательства (фирма подтверждает документально, что у нее, к примеру, есть имущество, гарантии от банка, план по выходу из кризиса).
• Кредиторы не против процедуры финансового оздоровления, то есть они готовы повременить с выплатами, пересмотреть график и помочь должнику в привлечении и возврате клиентов.

Ходатайство для начала финансового оздоровления

Данные субъекты на стадии наблюдения имеют право обратиться к первому собранию кредиторов с соответствующим документом.

К ходатайству о введении финансового оздоровления прилагаются:

• план финансового оздоровления;
• график погашения долгов;
• протокол общего собрания учредителей (участников) должника или решение органа, уполномоченного собственником имущества должника — унитарного предприятия;
• перечень учредителей должника, голосовавших за обращение к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления;
• информация о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности (если такое обеспечение имеется);
• другие документы.

Следовательно, финансовое оздоровление может быть санкционировано арбитражным судом по результатам наблюдения:

• на основании решения первого собрания кредиторов;
• без решения или вопреки решению первого собрания кредиторов, если есть ходатайство вышеназванных субъектов при условии предоставления обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности.

Способами обеспечения исполнения должником обязательств, в частности, являются:

• залог (ипотека);
• банковская гарантия;
• государственная или муниципальная гарантия;
• поручительство;
• иные способы, не противоречащие закону.

Удержание, задаток либо неустойка в таком качестве выступать не могут.

Источник: Dilok Klaisataporn / shutterstock.com

Арбитражный суд, вынося определение о введении финансового оздоровления, одновременно назначает административного управляющего.

График погашения задолженности

График погашения задолженности — это расписание платежей по кредиту, которое составляется следующим образом. Должник ежемесячно выплачивает часть долга равными суммами, а кредиторы распределяют их между собой.

Документ должен предусматривать погашение всех обязательств за месяц до истечения срока оздоровления, а иски кредиторов первой и второй очереди — через полгода с момента начала процедуры.

В случае появления новых кредиторов и увеличения размера требований более чем на 20 % график должен быть пересмотрен, в документ требуется внести изменения. В противном случае процедура завершается досрочно — должника признают банкротом.

План финансового оздоровления предприятия — это документ, которым должник подтверждает кредиторам, что он готов и может выплатить задолженность по утвержденному графику (пункт 1 статьи 84 Закона 127-ФЗ). План составляется в том случае, когда не получилось предоставить обеспечение исполнения обязательств. Если оно имеется, документ можно не оформлять.

Читайте также: Виды финансовых планов

Установленного шаблона для составления финансового плана не существует, однако есть ряд разделов, которые могут быть в него включены:

• общие данные о компании: название, ИНН, ОГРН, адрес, основной вид деятельности, контактные данные, сведения об учредителях и руководителе;
• краткая информация о хозяйственно-экономической деятельности фирмы:
• величина спроса на продукцию, производимую организацией;
• объемы производства;
• свойства товаров, выпускаемых компанией;
• перспективы развития отрасли;
• наличие конкурентов и их краткая характеристика;
• численность трудового коллектива;
• основные производственные фонды.
• состояние финансов: активы и пассивы;
• перечень мероприятий по финансовому оздоровлению — указать влияние на платежеспособность должника, срок, источник финансирования;
• приложения: бухгалтерская, статистическая, управленческая отчетность и другие документы.

Источник: Andrii Yalanskyi/ shutterstock.com

План готовят собственник предприятия или учредители фирмы, а собрание кредиторов документ утверждает.

Этапы финансового оздоровления предприятия

Процедура финансового оздоровления предприятия проходит в три этапа.

Начало процесса

Процедуру финансового оздоровления невозможно запустить в автоматическом режиме. Сначала компании-должнику требуется заручиться согласием кредиторов. Для того чтобы убедить их дать бизнесу шанс, участники могут предоставить финансовое обеспечение либо разработать план поэтапного погашения долгов.

Получив решение собрания кредиторов, следует обратиться в арбитражный суд, который назначит административного управляющего. Этот человек не займет место руководителя фирмы, он будет контролировать процесс финансового оздоровления.

Реализация плана финансового оздоровления

Административный управляющий не предлагает конкретных действий по погашению задолженности. Этим занимаются кредиторы совместно с должником. Задача управляющего на данном этапе — координировать действия сторон, оказывая (по необходимости) консультации.

Существует два метода:

• Сохранить статус юридического лица.

Организация изыскивает средства для уплаты долга. Это может быть эмиссия ценных бумаг, получение целевых кредитов либо дотаций за счет бюджета. Параллельно сокращаются расходы: часть трудового коллектива увольняют, урезают затраты на рекламу, подыскиваются помещения с меньшей арендной платой. Проще говоря, фирма ищет источники финансирования и снижает затраты.

• Преобразовать статус юридического лица (с разрешения кредиторов).

Компания с таким названием, торговой маркой и формой организации бизнеса прекращает свое существование. Старое название будет сохранено только в случае преобразования юридического лица. Следует различать преобразование и ликвидацию.

При реорганизации у фирмы будут правопреемники, к которым кредиторы смогут обратиться за погашением долгов. Если организацию ликвидировать, то правопреемников не будет. Соответственно, и долги ни к кому не переходят.

Источник: Brian A Jackson / shutterstock.com

Имеется четыре способа реорганизации частных компаний — разберем их на примере ООО «Тотал».

• Присоединение. Фирма «Тотал» входит в компанию «Сакура». «Тотал» больше нет, а «Сакура» продолжает деятельность, в том числе по обслуживанию задолженности «Тотала».
• Разделение.«Тотал» делят на две компании — «Незабудка» и «Ромашка». Фирмы «Тотал» больше нет. По ее долгам отвечают оба правопреемника, распределив задолженность по разделительному балансу.
• Слияние. Компания «Тотал» объединяется с фирмой «Подорожник». Теперь нет ни «Тотал», ни «Подорожника», вместо них новая организация — «Юнион», которая отвечает по обязательствам обоих обществ.
• Преобразование. Учредители решают, что ООО «Тотал» станет акционерным обществом. Это будет та же компания, но с другой формой участия. За счет эмиссии акций новое АО попытается привлечь денежные средства и выплатить долги.

Подведение итогов финансового оздоровления

Не позднее месяца до окончания процедуры финансового оздоровления должник отчитывается перед административным управляющим о результатах, предоставляет баланс компании, отчет о финансовых результатах и документы, подтверждающие погашение долга.

Административный управляющий и кредиторы анализируют документы и принимают решение, помогла ли компании процедура. С ним управляющий идет в суд. Судья, изучив документы, принимает решение, как закончить финансовое оздоровление.

Инструменты финансового оздоровления предприятия

Организация финансового оздоровления предприятия — это целый комплекс мероприятий, которые подбираются индивидуально под каждую фирму. Притом что цель всегда одинакова — восстановить платежеспособность компании, повысив эффективность ее деятельности и сняв с бизнеса долговое бремя.

Читайте также: Удовлетворенность клиентов

Варианты решения проблем для каждой организации могут быть свои. Кому-то хватит диверсификации производства и помощи специалистов по работе с кредиторской задолженностью, а кому-то требуется найти новую идею, иной путь и новую базу для предпринимательской деятельности.

Специалистам известны несколько эффективных способов финансового оздоровления универсального характера, применимых для разных видов бизнеса:

Сократить расходы

Базовое условие для развития предприятия в условиях рыночной экономики — это минимизация непродуктивных затрат. Проанализировав свои издержки, владельцы фирмы-должника должны определить пути снижения себестоимости своей продукции.

Вот ряд простых способов безболезненно для бизнеса это сделать:

• Ввести режим бережливого производства. Сократить непродуктивные производственные издержки. Например, экономить расход сырья, затраты электроэнергии и топлива.
• Отказаться от «имиджевых издержек». Снизить лишние затраты, не влияющие непосредственно на производственные процессы. К примеру, переехать в другой, менее дорогой район, перейти на более дешевые предметы обихода.
• Отменить лишние денежные выплаты.
• Отказаться от скрытых затрат, неучтенных издержек.

Может быть, стоит уменьшить расходы на содержание персонала, не сокращая его численности. Например, отказаться от оплаты за посещение сотрудниками спортивных секций, тренингов и мероприятий, уменьшить командировочные затраты.

Снижение зарплат и премий — последний шаг, к которому имеет смысл прибегать в крайнем случае. Поиск золотой середины неизбежен, если планируются меры по снижению расходов.

Избавиться от невыгодных активов

Часть из них вместо прибыли требуют финансовых вложений, а средств и так недостаточно. Это могут быть старые и пустующие постройки, оборудование, не подлежащее ремонту, и прочие непрофильные, не использующиеся в производстве активы.

Источник: Andrii Yalanskyi/ shutterstock.com

Одним из обязательных шагов при проведении процедуры финансового оздоровления предприятия должна стать инвентаризация, целью которой и станет поиск приносящих убытки активов с последующим их списанием. Если некоторые объекты продать, сдать в аренду, утилизировать, это может даже принести некоторую прибыль и уж точно не повредит бизнесу.

Увеличить доходы

Основная цель финансового оздоровления предприятия при угрозе банкротства — это добиться повышения прибыли. Только экономией средств этого сделать нельзя. Нужен целый комплекс мер, направленных на увеличение эффективности использования активов компании. К примеру:

• улучшить качество выпускаемой продукции;
• увеличить объем предлагаемых товаров и услуг;
• диверсифицировать производство;
• снизить себестоимость продукции за счет более рационального использования ресурсов;
• привлечь новых клиентов, расширив целевую аудиторию;
• выйти на новые рынки сбыта.

Вызывает удивление, но это факт: новые источники доходов могут возникнуть вследствие финансового кризиса компании. К примеру:

• штрафные санкции с нарушителей договоров;
• единовременные доходы от успешного истребования дебиторской задолженности.

Антикризисный маркетинг способен повысить прибыль, например с помощью проведения простых, но интересных стратегий и PR-акций.

Оптимизировать организационную структуру и анализ бизнес-процессов

Продуманная управленческо-административная структура и результативность коммерческих процедур оказывают непосредственное влияние на конкурентоспособность фирмы и на прибыльность бизнеса в целом.

Читайте также: Как увеличить конверсию

В ходе финансового оздоровления предприятия может возникнуть необходимость решительным образом перестроить организационную структуру, затрагивая основы взаимодействия подразделений компании и даже создание новых единиц.

Подобная оптимизация даст возможность сократить издержки, повысить качество работы и сделать проще управление фирмой. Иногда требуется полностью сломать сложившуюся структуру и отстроить все заново в зависимости от выбранной стратегии развития бизнеса.

Особенности финансового оздоровления для ИП

В ситуации с банкротством для физических лиц (в том числе индивидуальных предпринимателей) не предусмотрена процедура финансового оздоровления, как для юридических лиц. Для них может быть подготовлен план реструктуризации долгов.

Процедура банкротства физических лиц состоит из трех этапов.

Наблюдение

На данной стадии осуществляется анализ возможностей должника ответить по своим обязательствам. Суду и кредиторам нужно получить объективную картину платежеспособности и сделать вывод о целесообразности каких-либо мероприятий.

Реструктуризация долгов

В этом случае это означает принятие плана уплаты долга и его реализацию. Документ представляется управляющим, согласуется с кредиторами и утверждается в судебном порядке.

На данном этапе имеется возможность избежать ликвидации имущества и продолжить нормальную жизнедеятельность, постепенно погашая задолженность в соответствии с планом. В него могут быть включены такие пункты, как отсрочка платежей, снижение процентных ставок, списание части долга либо корректировка графика.

С целью реализации плана реструктуризации долга между кредиторами и должником подписывается мировое соглашение, которое утверждает суд по согласованию с управляющим. Оно может предусматривать разные схемы погашения задолженности.

Неизменным будет одно: принцип согласования интересов всех сторон. Если план реструктуризации будет реализован, то должник сохранит свое имущество и получит возможность продолжать деловую активность.

Признание банкрота с последующей реализацией имущества должника

В случае невозможности реализовать план реструктуризации долга управляющий продает имущество должника и распределяет полученные средства между кредиторами. После этого тот освобождается от оставшихся обязательств, что позволяет ему начать новую финансовую жизнь без обременений прошлого.

Далее будут приведены примеры из реальной жизни, иллюстрирующие возможность успешной реструктуризации долгов для человека.

Сергей, 39-летний бизнесмен, столкнулся с серьезными финансовыми проблемами вследствие нерациональных вложений в развитие своего дела. Объемы долговых обязательств перед банками и поставщиками стали неуправляемыми. Сергей подал заявление на личное банкротство. Завершив процедуру реструктуризации долга, он смог сохранить часть активов и заново выстроить свою жизнь, выбрав менее рискованный проект.

Мария Иванова оказалась должна большую сумму по потребительским кредитам. Ситуация усугубилась длительным периодом нахождения без работы. Мария приняла решение обратиться за консультацией к юристу. Специалист помог ей подать заявление на банкротство.

Проведя реструктуризацию долгов, после переговоров с кредиторами Марии удалось сохранить часть своего имущества и постепенно погасить долги. В результате, пройдя через банкротство, она сумела начать новую карьеру и восстановила свою платежеспособность.

Источник: Treecha/ shutterstock.com

Николай Петров попал в трудную жизненную ситуацию после развода и раздела имущества. Испытывая давление от многочисленных долгов и алиментных обязательств, он посчитал банкротство единственным выходом. С помощью специалистов смог спланировать свои выплаты, продав часть имущества. Процедура оздоровления прошла успешно, и Николай смог начать жизнь заново, выстроив для себя новые планы и приступив к их реализации.

Последствия введения финансового оздоровления

Следует осознавать, что, начиная процесс финансового оздоровления, должник будет ограничен в своих действиях. Так, большинство сделок он имеет право совершить только после согласования с кредиторами либо административным управляющим.

Одобрение комитета кредиторов потребуется для выдачи кредитов, займов, поручительств или гарантий, а также для покупки или продажи собственности ценой выше 5 % балансовой стоимости. Запрещена несогласованная реорганизация компании.

Требуется получить от управляющего разрешение на сделки, связанные с куплей-продажей имущества или переводом долга, с уступкой прав требований, получением займа, а также увеличением суммы долга на 5 % от уже имеющейся.

Арбитражный управляющий вместе с кредиторами осуществляет контроль над выполнением директором плана по восстановлению жизнеспособности фирмы. За совершение действий, нарушающих права кредиторов, глава компании-должника может быть отстранен от руководства бизнесом по решению суда.

Начало процедуры оздоровления запускает и иные последствия для организации, а именно:

• приостановление взыскания по исполнительным документам, кроме задолженности по зарплате и компенсации ущерба здоровью и жизни;
• прекращение начисления штрафов, процентов, пеней и иных подобных санкций;
• отмена обеспечительных мер, введенных ранее;
• запрет для владельца забирать имущество у унитарного предприятия;
• прекращение выплаты дивидендов владельцам.

Полный перечень последствий приведен в статье 81 Закона 127-ФЗ.

Источник: Gajus/ shutterstock.com

Понятно, что если деловой партнер оказался ограничен в своей деятельности из-за процедуры финансового оздоровления, начатой в отношении его, это создаст сложности для сотрудничества с ним для вас.

Эффективность финансового оздоровления предприятия

Невзирая на то, что программа финансового оздоровления проводится с учетом интересов должников и имеет целью предотвратить ликвидацию предприятия, в бизнес-практике Российской Федерации данная процедура не слишком востребована.

Согласно данным за 2022 год конкурсное производство в РФ назначалось судами по 8916 делам, внешнее управление — по 126, а финансовое оздоровление — всего лишь в 11 случаях.

С чем это связано? Ключевой причиной, почему этот экономический механизм избегания банкротства не работает, является распространенная практика позднего обращения в суд кредиторами. В этом случае обычно возможностей сохранить фирму уже нет.

Предприятие уже накопило массу долгов, которые превышают стоимость его активов. Остается только ликвидировать юридическое лицо, продать его имущество, чтобы удовлетворить хотя бы часть требований кредиторов. А вот если бы процедура началась раньше, был бы шанс восстановить платежеспособность организации.

Источник: Funtap/ shutterstock.com

Отметим, что положительный опыт применения механизма финансового оздоровления предприятия в арбитражном судопроизводстве Российской Федерации имеется. Так, по делу № А 79-2849/2010, рассмотренному Арбитражным судом Чувашской Республики в отношении компании-застройщика, был выполнен план финансового оздоровления, рассчитанный на 20 месяцев, включая график погашения задолженности.

В результате удалось спасти предприятие, которое не только смогло выплатить свои долги кредиторам, но и закончило возведение жилого комплекса, введя его в эксплуатацию. Пайщики в итоге получили свои квартиры, а если бы дело дошло до ликвидации компании, то дольщики вынуждены были бы начать длительные судебные разбирательства, и вряд ли их расходы были бы возмещены в полном объеме.

Часто задаваемые вопросы о финансовом оздоровлении предприятия

Сколько может длиться процедура финансового оздоровления?

Максимальный срок, оговоренный в законе, составляет два года. По истечении двух лет суд назначит внешнее управление. Минимальный период законодательством не указан.

Имеется ли возможность досрочно прекратить процедуру оздоровления?

Да, соответствующий порядок описан в статье 87 ФЗ № 127 от 26 октября 2002 года. Это возможно в следующих ситуациях:

• суду не представили документы, подтверждающие наличие у фирмы финансового обеспечения;
• оказался нарушен на срок более чем 15 дней пересмотренный график выплат кредиторам.

Могут ли отказать в финансовом оздоровлении?

Суд не станет вводить процедуру, если не будет выполнено хотя бы одно из оснований для финансового оздоровления. К примеру, не предоставлено финансовое обеспечение, нет плана мероприятий, не подано ходатайство или отсутствует график погашения долгов.

В ситуации, когда стоит выбор между ликвидацией фирмы либо реанимацией бизнеса, часто даже предприниматель с большим опытом работы теряется, не замечая возможностей по выходу из сложной ситуации. Иногда владельцам компаний недостает необходимых навыков.

Определяя дальнейшую судьбу своего бизнеса, не нужно торопиться или падать духом. Управленцу следует, проанализировав ситуацию, сделать оптимальный выбор. Финансовое оздоровление предприятия — действенный инструмент, благодаря которому можно с помощью государства сохранить организацию, имеющую некоторые проблемы.