В данной статье мы расскажем:
- Суть платежеспособности предприятия
- Зачем проводить анализ платежеспособности предприятия
- Горизонтальный анализ платежеспособности предприятия
- Вертикальный анализ платежеспособности предприятия
- Пример поэтапного анализа платежеспособности предприятия
- Часто задаваемые вопросы об анализе платежеспособности предприятия
О чем речь? Анализ платежеспособности предприятия — оценка его способности своевременно и в полном объеме выполнять финансовые обязательства. Он позволяет прогнозировать риски банкротства и принимать обоснованные управленческие решения.
Как провести? Изучают коэффициенты ликвидности, структуру активов и пассивов, а также денежные потоки. Сравнивают показатели с нормативными значениями и динамикой за предыдущие периоды для комплексной оценки. Но лучше, конечно, взглянуть на пример анализа, чтобы потом повторить шаги, но уже со своими данными.
Суть платежеспособности предприятия
Два ключевых показателя финансового анализа платежеспособности предприятия — это ликвидность и платежеспособность. Если у предприятия достаточно ресурсов для выплаты заработной платы, погашения кредитных обязательств и приобретения необходимых материалов, то оно считается платежеспособным. Такая компания планирует свой бюджет эффективно, что помогает избегать долгов в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Ликвидность — это способность предприятия быстро продавать свои активы по наиболее выгодным ценам.
Самый ликвидный актив — деньги. Если акции компании востребованы на фондовом рынке, это тоже хорошо, поскольку их можно быстро продать. Кроме того, к ликвидным активам относятся товары со склада, которые можно быстро реализовать, а также краткосрочная дебиторская задолженность.
Крупные объекты недвижимости и промышленное оборудование, особенно узкоспециализированное, относятся к низколиквидным активам. Поиск покупателей на такие объекты может занять много времени, и итоговая цена может оказаться значительно ниже рыночной.
Источник: Michael MLPG / shutterstock.com
Оценка платежеспособности и ликвидности может проводиться как собственником бизнеса для анализа текущего финансового положения компании, так и банком для оценки способности предприятия выполнять свои кредитные обязательства
С помощью самодиагностики руководство организации может выявить причины возникновения дефицита денежных средств и кассовых разрывов. Оценив обстановку, владелец бизнеса принимает взвешенное решение о заключении или отказе от новых сделок.
Для оценки своих рисков банки проводят анализ платежеспособности предприятия и его ликвидность. Однако при принятии окончательного решения они учитывают и множество других факторов.
Плохие показатели платежеспособности не всегда приводят к отказу в предоставлении займа. Банк может запросить дополнительные гарантии в виде залога или поручительства. Однако даже при хороших показателях ликвидности и платежеспособности могут отказать в выдаче займа, если в ходе анализа финансового состояния будут выявлены другие серьезные проблемы.
Когда платежеспособность предприятия находится на приемлемом уровне, а ликвидность — на высоком, бизнес может надеяться на положительное решение по кредитной заявке. При низких показателях необходимо выявить причины такой ситуации и предпринять действия для их исправления.
Зачем проводить анализ платежеспособности предприятия
Финансовый анализ платежеспособности предприятия позволяет оценить следующие моменты.
- Риск банкротства. Помогает прогнозировать вероятность того, что компания не сможет выполнить свои финансовые обязательства в ближайшее время.
- Кассовые разрывы. Позволяет оценить возможность возникновения временного дефицита средств для оплаты текущих расходов.
- Перспективы роста. Анализ способности фирмы эффективно использовать свои ресурсы для дальнейшего расширения и развития.
- Возможность досрочного погашения кредита. Оценка возможности компании осуществить досрочное погашение своих кредитных обязательств.
Для детального анализа финансового положения компании используются такие документы, как:
- Налоговый отчет — отражает налоговые обязательства и выплаты предприятия.
- Бухгалтерский баланс — дает представление об активах и обязательствах компании на определенный момент времени.
- Отчет о финансовых результатах — отражает финансовые результаты деятельности предприятия за конкретный период.
- Отчет о движении денежных средств — показывает их движение в компании, их источники и направления использования.
Эти документы являются основными для анализа ликвидности и оценки платежеспособности и рентабельности предприятия.
Горизонтальный анализ платежеспособности предприятия
Горизонтальный анализ платежеспособности предприятия заключается в сравнении финансовых показателей компании с их значениями в предшествующих отчетных периодах. Ключевое значение имеет динамика изменений данных. Основой для анализа могут стать два последних квартала или года, однако в некоторых случаях более информативным будет период три года — текущий и два предшествующих ему.
Источник: JulsIst / shutterstock.com
Горизонтальный анализ можно представить как процесс, состоящий из трех шагов: поиск необходимой отчетности, отслеживание изменений в данных и оформление итогов.
Предположим, что в строке «Запасы» бухгалтерского баланса указаны такие данные:
- на конец 2023 года — 300 тыс. руб.;
- на конец 2024 года — 420 тыс. руб.
Чтобы проанализировать динамику развития компании, мы рассчитываем темп роста. Для этого необходимо вычислить отношение показателей отчетного года к показателям предыдущего года и умножить результат на 100 %:
- 420 тыс. / 300 тыс. руб. х 100 % = 140 %.
Объем запасов компании увеличился в 1,4 раза.
С одной стороны, очевидно, что фирма располагает запасами и функционирует, а ее производство не сталкивается с недостатком сырья. С другой стороны, есть риск, что эти запасы давно не обновлялись и потеряли свою ценность, что помешает их использованию или продаже.
Читайте также: Выбор ниши
Для всестороннего анализа нужно не только подставить цифры в формулу, но и изучить финансовую отчетность, запросить дополнительные пояснения и ознакомиться с оборотно-сальдовой ведомостью. Также важно понять специфику компании.
Детальное понимание особенностей бизнеса способствует более точной оценке его финансовых результатов. Не всегда увеличение показателей является положительным фактором, а уменьшение — отрицательным.
Вертикальный анализ платежеспособности предприятия
Вертикальный анализ платежеспособности предприятия представляет собой метод расчета показателей в рамках структуры бухгалтерского баланса. Так, можно исследовать внеоборотные активы и выяснить, какую часть в них составляют основные средства, и определить долю запасов в составе оборотных активов.
Используя этот метод анализа платежеспособности предприятия, можно получить бухгалтерские балансы за нужные отчетные периоды, определить процентное соотношение выбранной позиции в общей структуре баланса и сделать выводы на основании полученных данных.
Возьмем для примера анализ оборотных активов, которые указаны в разделе 2 «Оборотные активы». У организации есть денежные средства, запасы и дебиторская задолженность, составляющие ее оборотные активы. Их сумма будет принята за 100 %.
По состоянию на конец 2023 года имеем следующие показатели:
- Денежные средства — 300 тыс. руб. (52,63 %).
- Запасы — 150 тыс. руб. (26,31 %).
- Дебиторская задолженность — 120 тыс. руб. (21,06 %).
- Всего — 570 тыс. руб. (100 %).
По состоянию на конец 2024 показатели изменились:
- Денежные средства — 250 тыс. руб. (40,98 %).
- Запасы — 190 тыс. руб. (31,15 %).
- Дебиторская задолженность — 170 тыс. руб. (27,87 %).
- Всего — 610 тыс. руб. (100 %).
Источник: Andrey_Popov / shutterstock.com
Какие выводы напрашиваются?
- В 2023 году наибольшую долю в структуре оборотных активов составляли денежные средства, однако в 2024 году они уменьшились. Это может указывать на то, что компания осуществила закупку сырья, и производство в начале 2025 года работает.
- В 2024 году наблюдалось увеличение дебиторской задолженности. Необходимо провести более глубокий анализ этого показателя и выяснить, как компания управляет им, а также имеются ли просрочки по задолженностям.
Для примера мы рассмотрели оборотные активы, но этот метод анализа применим ко всем активам предприятия.
Читайте также: Продуктовая стратегия
Анализ бухгалтерского баланса обычно осуществляется с помощью комплексного подхода: сначала выполняется вертикальный анализ, а затем — горизонтальный, чтобы увидеть изменения в структуре баланса.
Пример поэтапного анализа платежеспособности предприятия
Коэффициент текущей ликвидности определяется путем деления суммы текущих активов на сумму текущих обязательств.
Проанализируем пример оценки платежеспособности предприятия с использованием его финансовых показателей.
Шаг 1. Анализ текущих активов предприятия
Допустим, в распоряжении компании имеются следующие текущие активы:
- Денежные средства: 700 тыс. рублей.
- Дебиторская задолженность: 400 тыс. рублей.
- Запасы: 300 тыс. рублей.
Таким образом, можно рассчитать суммарную стоимость активов компании:
Текущие активы = 700 000 + 400 000 + 300 000 = 1 400 000 рублей.
Шаг 2. Анализ текущих обязательств предприятия
В состав текущих обязательств могут входить:
- Кредиторская задолженность: 600 тыс. рублей.
- Краткосрочные кредиты и займы: 250 тыс. рублей.
- Прочие текущие платежи (заработная плата, налоги): 150 тыс. рублей.
Источник: Kmpzzz / shutterstock.com
Общая сумма по текущим обязательствам достигает:
Текущие обязательства = 600 000 + 250 000 + 150 000 = 1 000 000 рублей.
Шаг 3. Вычисление коэффициента текущей платежеспособности
Для расчета коэффициента необходимо разделить сумму текущих активов на сумму текущих обязательств:
Коэффициент текущей платежеспособности = Текущие активы / Текущие обязательства = 1 400 000 / 1 000 000 = 1,4.
Шаг 4. Анализ коэффициента платежеспособности предприятия
Текущий коэффициент платежеспособности составляет 1,4, что значительно выше порогового значения в 1,0 и указывает на способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся активов.
Читайте также: Как релевантные затраты влияют на бизнес
Данный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия показывает, что в краткосрочной перспективе компания финансово стабильна. Тем не менее для комплексной оценки необходимо также учесть другие финансовые показатели, такие как долгосрочные обязательства, структура капитала, уровень доходности и рентабельность, а также динамику рынка.
Часто задаваемые вопросы об анализе платежеспособности предприятия
Какие факторы негативно влияют на платежеспособность предприятия?
Предприятие может потерять платежеспособность по разным причинам. Среди наиболее распространенных выделяют следующие.
- Некорректное ведение бухгалтерского учета способно вызвать финансовые трудности, включая дефицит средств в бюджете организации.
- Повышение цен на товары или услуги может привести к тому, что клиенты перейдут к другому поставщику в поисках более выгодных предложений, что, в свою очередь, вызовет снижение денежного оборота компании.
- Уменьшение числа клиентов напрямую влияет на снижение прибыли. Этому могут поспособствовать такие факторы, как неэффективное обслуживание клиентов, отсутствие контакта с ними, слишком высокие цены на продукцию или услуги, низкое их качество, а также общий спад интереса к бренду.
- Судебные процессы с клиентами, завершающиеся не в пользу фирмы, могут повлечь за собой обязанность выплатить большие суммы для компенсации причиненного ущерба.
- Отсутствие прогресса в продвижении товаров или услуг приводит к денежному оттоку, так как потребности клиентов не удовлетворяются. Это может произойти из-за появления на рынке конкурентов с более качественными предложениями или выгодными условиями. В таких случаях руководство часто не может изменить ситуацию, что грозит крахом бизнеса.
В чем отличие платежеспособности от кредитоспособности?
Платежеспособность — это способность компании погашать свои долги различными способами. Кредитоспособность же подразумевает возможность покрытия долговых обязательств за счет краткосрочных и среднесрочных активов фирмы, включая постоянные активы (сооружения, автомобили, земельные участки).
Использование постоянных или труднореализуемых активов для погашения задолженности может снизить производительность и платежеспособность компании в будущем.
Как анализировать платежеспособность предприятия при сезонных колебаниях?
Рассмотрим пример того, как провести анализ платежеспособности предприятия при сезонных колебаниях:
- Разбейте год на ключевые периоды (например, для туристической компании это могут быть летний и зимний сезоны) и определите, когда наблюдается пик и спад активности.
- Вычислите финансовые коэффициенты для каждого определенного периода. При этом учтите, что временное снижение ликвидности в низкий сезон является допустимым.
- Изучите наличие резервов, включая кредитные возможности и потенциал для отсрочки платежей по договорным обязательствам.
Пример. В теплое время года парк аттракционов показывает высокий уровень доходов, однако в зимний период может использовать кредит для покрытия расходов.
Задачи анализа платежеспособности предприятия включают не только вычисление коэффициентов, но и оценку способности компании успешно функционировать в краткосрочной перспективе. Систематический мониторинг и рациональное управление денежными потоками позволяют уменьшить риски, связанные с возможным кризисом.
